Разговор «без купюр»

30 ноября в Воронеж по приглашению финансовой компании БКС Премьер приехал эксперт фондового рынка, ведущий экономической программы на радиостанции «Вести FM», обозреватель телеканала «Россия 24» Александр Кареевский.

Что же ожидает рынок валют в 2018 году? Предлагаем вам ознакомиться с прогнозом от специалиста.

О криптовалюте

Биткоин может стоить сколько угодно. Он определяется сейчас в чистой котировке исключительно популярностью, модой. Это что касается конкретных движений. Криптовалюта как основа является большим финансовым экспериментом, который может привести к созданию новых денег. В чем сейчас проблема? В том, что текущий доллар, нефтедоллар являются энергетическими деньгами. Что такое энергия? Это главный показатель XX — начала XXI века. Сегодня постепенно энергия как главный инструмент богатства и главная составляющая мировой экономики уходит на второй план. На первый план вступает информация, а вместе с ней цифровые технологии. Новая технологическая волна — это волна, основанная на информации, то есть инфоволна. Информация становится главным богатством. Кто контролирует информацию, тот контролирует мир. Исходя из этого, кто первый завладеет технологией в интеллекте, тот будет властелином мира. Поэтому миру нужны новые инфоденьги. Не нефтедоллар, а инфодоллар, может быть, криптодоллар. А криптотехнология — это технология, которая позволит создать эти информационные деньги. Я думаю, будет система реальных денег, то есть в обороте будет доллар, евро, рубль, а также параллельно будет внедряться криптовалюта. Но для того, чтобы криптовалюта была универсальным средством платежа и расчета, ее должны признать все. Если сейчас, как предполагается, эмиссию этих денег никто не контролирует, то государства всего мира должны отказаться от печати денег. А это приведет к плачевным последствиям. Поэтому криптовалюта — это всего лишь финансовый эксперимент, призванный посмотреть, как работают новые деньги в реальности. Об этом можно говорить много. Может быть, биткоин будет главной валютой мира. Однако для этого потребуется уничтожить суверенитет других государств. Если сейчас сделать биткоин мировой валютой, то мировые финансовые системы государств перестанут существовать.

О блокчейне
Мир переходит на новые технологии, располагающими большими базами данных. Главной здесь является блокчейн-технология, на которой основана криптовалюта. Сам по себе блокчейн это, условно говоря, система учета хранения данных. Это распределенный реестр без единого центра. Технологию блокчейн сегодня активно изучают. Например, «Сбербанк» тратит миллиарды рублей на это дело. Блокчейн может принципиально изменить расстановку сил в экономике уже в начале 2020 года. По крайней мере, так говорят специалисты. Новые технологии дадут взрывной эффект. Искусственный интеллект окончательно заменит человека. В результате 40 % бизнеса, который у вас сегодня есть, будет не нужен. Произойдет так называемая техническая революция 4.0.

О новых видах энергии
Новые виды энергии приведут к снижению значения углеводородов. Уже сейчас в Китае создают транспорт, который использует альтернативные источники энергии. Встает следующий вопрос: «Когда будет снижение значения углеводородов?» Если это будет завтра, то цены на нефть примерно будут в том диапазоне, какой наблюдается сейчас. А в чем считать цены на нефть? В долларах, в биткоинах, в золоте? Думаю, что доллар США еще долгое время будет оставаться резервной валютой.

Об общемировом долге
Общий долг в мире оценивается в 60 триллионов. Это только государственный долг, а есть еще частный долг. Поэтому сегодня весь мир является одним большим долгом, а все деньги являются долговыми. Как производятся деньги? Финрезерв покупает долги американского правительства и таким образом конвертирует деньги, а именно доллар. Когда этот процесс начался, снижение процентных ставок в начале 70‑х гг прошлого века составляло 20 %. Была война на Ближнем Востоке, и цены на нефть взлетели в 10 раз, то есть с трех долларов до десяти. Почему ФРС продолжает повышать процентные ставки? Потому что цены на нефть высокие.
Если процентные ставки будут выше 3 %, то американская экономика рухнет, так как обслуживать такой высокий процентный долг крайне накладно, даже для Америки. Поэтому ФРС пока будет повышать ставки, а потом уже найдет 100 причин, почему она этого сделать не может.

О низких процентных ставках
Нельзя сейчас свернуть и резко повысить ставку. Будут очень большие проблемы с финансами. Прежде всего, с обслуживанием всех долгов в мире. Американский долг повысит возможность всех других долгов. Ведь 80 % транзакций в мире происходит в долларах. А доллар является резервной валютой, хотим мы этого или нет.
Если сейчас Америка проиграет войну, в которой мы сегодня все участвуем, ставки полетят в космос. И это будет глобальный коллапс.

О китайской экономике
Китай является одним из главных регуляторов на мировом рынке. Китайцы уберут ликвидность, и произойдет коллапс на рынке металлов. «Норникель» пойдет вниз. Китайцы дадут деньги, и металлы поднимутся. «Норникель» пойдет вверх. То есть происходит колебание. Сейчас идет коррекция на рынке металлов. Падает не только «Норникель», но и другие компании в мире. Когда Китай покупает нефтяные резервы, цена растет. Ситуация в Китае с юанем крайне важна для финансовых рынков. Основной проблемой Китая являются торговые долги. Там должны и муниципалитеты, и компании. Поэтому от действий банка Китая, от того, как он будет решать эту проблему, будет зависеть курс юаня. Это также очень важно.

О ценах на нефть
Цены на нефть должны вернуться в диапазон 48‑62 долларов за баррель. Цена чуть выше 50 долларов устраивает как производителей, так и потребителей. Чем опасны высокие цены? В 2015 году цена на нефть была 65 долларов. Это привело к ускорению инфляции в странах.
Поэтому, как только цена устанавливается выше 60 долларов за баррель, через какое‑то время даже в развитых странах начинаются инфляционные процессы.

О проблемах с банками
1 триллион 300 миллиардов затратило государство на компенсацию вкладчиков проблемных банков. Это будет продолжаться, к сожалению. Банки, что называется, попали на деньги. Кто‑то больше, кто‑то меньше. Они столкнулись с институциональными и экономическими проблемами. Во-первых, они упустили время, не использовали новые технологии, подходы, методы общения со своими клиентами. Таким образом, уступили конкурентам, которые эти технологии внедрили. Во-вторых, банкам массово не возвращают кредиты. Кроме того, много банков занимались отмывом денег. Поэтому те, кто хранит деньги в непонятных банках, имейте в виду: банкротство будет продолжаться.

О росте российской экономики
К сожалению, наша экономика в ближайшие годы не будет расти быстрее. Максимальный рост составит 2 %. Это связано с так называемыми структурными реформами. Сейчас, например, идет сбор экономических программ, чтобы президент выбрал конкретную из них. Экономика в мире в среднем растет на 3, на 6 %, то есть чуть ли не в два раза больше, чем наша.